| 详细内容 |
| |
| 恒信移动:移动通信产品的区域性龙头 |
发布时间：2010-5-6 访问人数：99 |
| |
公司基本情况公司由孟宪民、赵国水、裴军、孙健、郜银书五人发起设立的股份有限公司。2001年11月,在河北省工商行政管理局注册,法定代表人为孟宪民。公司主要从事移动信息产品的销售与服务。
主要业务情况主营业务包括:个人移动信息产品销售与服务,行业移动信息产品销售与服务等。其中个人移动信息产品销售服务业务收入占比最高,占09年总收入的78.39%(收入占比呈逐年下降趋势),但毛利率较低,仅为15.57%行业移动信息产品销售服务业务收入占比第二,占09年总收入的12.69%(收入占比呈逐年上升趋势),毛利率高于前者,为23.67%。
募股资金项目介绍公司拟首次公开发行1700万股,占发行后总股本的25.37%,募集资金将投资于以下项目:1、移动信息业务平台改扩建项目2、移动商业信息服务平台项目3、其他与主营业务相关的运营资金项目。
若募集资金不能满足拟投资项目资金需求,缺口部分将由公司通过银行贷款或其他途径解决。
盈利预测及投资建议公司作为河北省提供移动产品及服务的龙头企业,在河北省有较强的竞争实力。从发展战略来看,公司在保持其地面零售连锁业务区域优势的基础上,大力发展与移动产品及服务相关的线上业务(综合毛利率有望逐年提升),并计划发展移动全网业务,实现业务的全国性扩张。
我们预测,公司2010-2012年EPS 为0.93元、1.19元、1.54元。综合行业与公司情况,我们认为,公司合理估值区间为32.41-41.67元,对于2010年动态PE35-45倍。 |
|
|
|
 |
|
|
